Wie wirkt das Delta bei Call-Optionsscheinen auf den Preis bei Kurssteigerung der Aktie?
Hallo zusammen,
ich habe eine Frage zum Delta bei einem Call-Optionsschein und dessen Einfluss auf den Preis bei einer Kurssteigerung der zugrunde liegenden Aktie.
Angenommen, ich habe einen Call-Optionsschein auf die Aktie von Hermes International mit einem Strike von 2.200 Euro. Die Aktie steht aktuell bei ca. 1.907 Euro und das Delta des Optionsscheins liegt bei 0,42. Jetzt nehme ich an, dass die Aktie um 10 Euro steigt. Laut Delta sollte der Optionsschein dann um 4,20 Euro steigen. Das erscheint mir jedoch unwahrscheinlich, da der Optionsschein derzeit nur etwa 1,61 Euro wert ist.
Meine Frage: Wenn der Basiswert steigt und der Optionsschein „ins Geld“ kommt, steigt ja auch das Delta. Sollte der Preis des Optionsscheins dann nicht theoretisch noch stärker als 4,20 Euro ansteigen? Warum ist es trotzdem unwahrscheinlich, dass der Optionsschein diesen Anstieg realisiert, obwohl das Delta steigt?
WKN: HS6S4M
1 Antwort
Bei Options gibt es diverse Faktoren die den Preis beeinflussen. Der Preis der Aktie ist ein Faktor. Ein anderer Faktor ist die Volatilität. Auf VIX sollte man auch ein Auge haben.
Man kann mal Optionen kaufen, aber langfristig macht es mehr Sinn Optionen zu verkaufen. Oder wenn man das Risiko genau kalkulierbar halten will, Verticals machen. Vertical haben den Vorteil dass ich moderat falsch liegen kann, und immer noch Gewinn mache. Theta-verfall ist dein Freund.
Kauft man Optionen ist Theta-verfall dein Erzfeind. Auch mal schauen was mit Optionen passiert wenn Earnings anstehen ;-)
Im US Markt ist die Liquidität gut, das ist ein wichtiger Faktor. Ausserdem ist das der Markt wo >90% aller Optionen gehandelt werden.
Dankeschön. Bei mir läuft es tatsächlich am besten mit Knockout-Zertifikaten, die einen sehr geringen Hebel haben von 1 oder 2. Leider gibt es bei Wikifolio bei US-Aktien keine Knockout-Zertifikate und deswegen gucke ich gerade, ob es gut ist da mit Optionsschein zu hebeln.
Allerdings scheinen mir diese Produkte bisher sehr unvorteilhaft aufgrund des Zeitwertverlustes und weil der Emittent mit der implizierten Vola spielen kann.